ღირებული აქციები არ ფეთქდება, ისინი იზრდება

ᲙᲛᲐᲧᲝᲤᲘᲚᲘ

• კარგი აქციები ძლიერი ფინანსური ანგარიშგებით გამოირჩევა
• ფინანსური მდგრადობა
• კარგ მარაგებს აქვთ სტაბილურობა და შეფასება
• ფრთხილად იყავით ზედმეტი შეფასების მიმართ
• აქციონერ-ცენტრული მენეჯმენტი
• საბოლოო აზრები

რაც შეეხება ფულის ჩადებას, ახალი ინვესტორების საერთო კითხვაა, თუ როგორ უნდა იპოვონ კარგი აქციები შესაძენად. ამაზე პასუხის გასაცემად, თქვენ უნდა გესმოდეთ, თუ რა ხარისხის საფონდო მახასიათებლებია კომპანიის გამომშვები ფინანსური ფინანსების გამოკვლევით.

კარგი მარაგის ერთ-ერთი მახასიათებელია ის, რომ ის იქნება ის, რომლის შენახვასაც აპირებთ ათწლეულების განმავლობაში, თქვენი ოჯახისთვის სიმდიდრის შესაქმნელად. დროთა განმავლობაში, ეს დაგეხმარებათ პასიური შემოსავლის ნაკადის მიღებაში და მოგების მიღებაში, კორპორატიული შემოსავლების ტენდენციიდან, ინფლაციის მაჩვენებელზე ზრდაზე. საერთოდ, ინდივიდუალური აქციების შეძენამდე ხუთი ასპექტი უნდა გამოიყურებოდეს.

კარგი აქციები ძლიერი ფინანსური ანგარიშგებით გამოირჩევა

აქციების წილი წარმოადგენს საკუთრების ნაწილს ბიზნესში. ინვესტიცია არის ის, რაც არის კაპიტალის შეძენა (არსებითად ფულის სესხის გაცემა) ორგანიზაციაში, მოგების წილის (ან მათი დაპირების) სანაცვლოდ.

როგორც ასეთი, ძლიერი პოტენციური ინვესტიცია აქვს ბალანსს, შემოსავლის ანგარიშგებას და ფულადი სახსრების მოძრაობის ანგარიშგებას, რომელიც ადასტურებს, რომ ბიზნესი რეალურ ფულს გამოიმუშავებს რეალური პროდუქციის ან მომსახურების გაყიდვით, მათი რიცხვის არამატერიალური ნივთებით ფლუნგის გარეშე ან აქტივის ღირებულების ჩამოწერის გარეშე. კარგმა ინვესტიციებმა ეკონომიკური შტორმიც განიცადა და გაიმარჯვა.

დიდად არ გამოგადგებათ, თუ წილის მფლობელი ხართ კორპორაციაში, რომელიც არის ბარათების სახლი, კომპანია, რომელიც იკეცება და იშლება პირველად, როდესაც განიცდის რაიმე მნიშვნელოვან მაკროეკონომიკურ სტრესს. ცნობილმა ინვესტორმა ბენიამინ გრეჰემმა ერთხელ თქვა, რომ ეს პრინციპი ყველაზე ხშირად ირღვევა გამოუცდელი ინვესტორების მიერ.

გაყინული უსაფრთხოების ცრუ გრძნობას, როდესაც კარგი დროა, ისინი ყიდულობენ მეორე და მესამე კლასის ბიზნესს სრული შეფასებით, შემდეგ კი უყურებენ მათ დაშლას, როდესაც ეკონომიკური შტორმი მოდის. ეკონომიკური ციკლი ქმნის ამ შტორმებს და ყოველთვის იქნება ერთი მოსალოდნელი საფრთხე.

ფინანსური მდგრადობა

გარდა ამისა, გსურთ ფინანსური ძალა იყოს მდგრადი. გსურთ პროდუქტები, რომლებიც ხშირად არ იცვლება, შესვლის ბარიერები აქვთ და აქვთ კონკურენტული უპირატესობები სავაჭრო ნიშნის დაცვისა და საავტორო უფლებების ლიცენზიის სახით. გეოგრაფიული მონოპოლიები სტაბილურია და წარმოადგენს იდეას, რომელსაც უორენ ბაფეტმა უწოდა "თხრილები".

ამ მხრივ, დოქტორმა ჯერემი სიგელმა Wharton Business School– ში ჩაატარა ერთ – ერთი ყველაზე გრძელვადიანი აკადემიური კვლევა კაპიტალის ბაზრის შედეგების შესახებ, რომელიც დაამტკიცა, რომ მოსაწყენი თითქმის ყოველთვის უფრო მომგებიანია. სიგელის ვარაუდით, კარგი მარაგი თითქმის არ არის სექსუალური ინვესტიციები, რომლებიც ყველას მისდევს, მაგრამ ისინი მყარი ლურჯი ჩიპური კომპანიებია, რომლებიც ყიდიან ყოველდღიურ ნივთებს, რაც ხალხს ყოველთვის სჭირდება, ან კბილის პასტა, ყავა, არაქისის კარაქი და ალკოჰოლი ამის მაგალითია.

პაციენტის ინვესტორების აზრით, დოლარის ღირებულების საშუალო ფასი იყო კომპანია, როგორიცაა პეპსი, ან ოჯახი, რომელიც რეგულარულად ყიდულობდა კოკა-კოლას აქციებს და გადასცემდა მათ თაობებში, ისინი, ვინც 40 დოლარად შეფასებული ერთჯერადი აქციები $ 10,000,000-ზე გადააკეთეს.

სხვა მარაგი რომ ვთქვათ, კარგი აქციების შესაძენად ვერ გაგამდიდრებთ არც წელს, არც შემდეგ წელს, არც 10 წლის შემდეგ. ისინი თქვენს ოჯახს მრავალი წლის განმავლობაში გაამდიდრებენ, ათწლეულების განმავლობაში გატარებული დროით, დაინტერესებული ძალების წარმოუდგენელ ძალას გამოიყენებენ.

კარგ მარაგებს აქვთ სტაბილურობა და შეფასება

წარმოიდგინეთ, რომ 100000 დოლარის დანაზოგი გაქვთ. თქვენ გთავაზობთ არჩევანს. თქვენ შეგიძლიათ შეიძინოთ:

• საკუთრებაში საკუთრებაშია მსოფლიოს უდიდეს საცალო ვაჭრობაში, რომელიც გამოირჩევა გადასახადების შემდეგ 2.54% -ით. ბიზნესი, მიუხედავად იმისა, რომ წარმატებულია, იმდენად დიდია, რომ ძალიან რთული დრო ექნება მოგების სწრაფად გაზრდისთვის, რადგან უკვე მდებარეობს ადგილმდებარეობა ყველა პატარა ქალაქში და ქვეყნის უკანა ტყეების კუთხეში.
• სახელმწიფო ობლიგაცია, რომელსაც მხარს უჭერს შეერთებული შტატების მთავრობის სრული საგადასახადო ძალა, გამოიღო 5,49%. ეს წარმოადგენს ინვესტორს 116% -ით მეტ მოგებას. მიუხედავად იმისა, რომ საპროცენტო კუპონი დროთა განმავლობაში არ გაიზრდება, ობლიგაცია საბოლოოდ დამწიფდება და თქვენ შეგიძლიათ შემოსავალი გადაიტანოთ სხვაში. ამასობაში, თუ გსურთ, 5.49% -ის ინვესტიცია შეგიძლიათ სხვა აქტივებში.

ორივე ვარიანტი წარმოადგენს შენელებული ზრდის სტრატეგიას, რაც საშუალებას იძლევა განუწყვეტლივ დაგროვდეს სიმდიდრე დროთა განმავლობაში. ამასთან, ობლიგაციების ყიდვა მწიფდება და აჩერებს ღირებულების ზრდას, ხოლო აქციები განაგრძობენ ზრდას.

ეს სინამდვილეში არჩევანი ინვესტორებმა განიცადეს დაახლოებით ორი ათეული წლის წინ Walmart- ში აქციების ყიდვისას. Walmart გახდა კარგი საფონდო დეპოზიტი, რომელიც ყიდულობს უამრავ მილიონერს მაღაზიათა ქსელიდან, რომელთა ტირაჟირებას მილიარდობით დოლარი სჭირდება.

2019 წელს Walmart– მა გამოაცხადა 46 – ე ზედიზედ ყოველწლიური დივიდენდის ზრდა, რაც მფლობელებს უფრო მეტი ფულით დააჯილდოვა. ისტორიული ზრდის საფუძველზე, Walmart- ის წლიური დივიდენდი 2020 წლისთვის, სავარაუდოდ, იქნება 2.16 აშშ დოლარი თითო აქციაზე, 2019 წლის 2.12 დოლარიდან ($ 0,01 კვარტალში ზრდა, ან 0,54 აშშ დოლარი თითო აქციაზე, კვარტალში).

ბოლო წლების განმავლობაში Walmart– ს საშუალო წლიური დივიდენდის ზრდა აქვს 2.1%. Walmart შეესწრო ფასის მოგებას (P / E) თანაფარდობას (თითო აქციაზე გაყოფილი წილის მოგებაზე) მოიცავს ფართო სპექტრს 2019 წელს, მათი P / E იყო 23,6.

დივიდენდების ნელა ზრდის ეს ისტორია, ხოლო აქციების ფასი მოგებამდე თანდათან იკლებს, Walmart- ის აქციების ღირებულების კარგი მაჩვენებელია დროთა განმავლობაში.

ფრთხილად იყავით ზედმეტი შეფასების მიმართ

Nifty 50 აქცია წარმოადგენს ინდოეთის საფონდო ბირჟაზე 50 საუკეთესო ღირებულების აქციების ინდექსს (ეს ინდოეთის ეროვნული საფონდო ბირჟის ეტალონია). გასული საუკუნის 60-იანი წლების განმავლობაში ისინი ზედმეტად ფასობდნენ. ამის შემდეგ ერთი ათწლეულის განმავლობაში, ამ ფასდაკლებით ჯერჯერობით შესანიშნავი ბიზნესის მფლობელებმა განიცადეს გასაოცარი ზარალი ძირითადი საფონდო ბაზრის ინდექსებთან შედარებით.

ამასთან, 30 წლის განმავლობაში მათ მართლაც სცემეს S&P 500 და Dow Jones Industrial Average - რამდენიმე მნიშვნელოვანი გაკოტრებითაც კი, რადგან გადარჩენილ ფირმებს წარმოადგენდა ფულის გამომუშავების ისეთი შეუდარებელი დანადგარები.

აქციონერ-ცენტრული მენეჯმენტი

როდესაც თქვენს ფულს სხვა ადამიანს ანდობთ, მნიშვნელოვანია, რომ მათ თქვენი საუკეთესო ინტერესი ჰქონდეთ. თქვენ შეგიძლიათ იპოვოთ ყველაზე მომგებიანი ბიზნესი ყველაზე დაბალი შეფასებით - თუ მას აკონტროლებენ მენეჯერები, რომლებიც აქციონერებით არ არიან შეშფოთებულნი, გაგიჭირდებათ თქვენი კაპიტალის რეალურ ფულად მოგებად გადათარგმნა.

ცნობილი ფონდის მენეჯერი პიტერ ლინჩი ამბობდა, რომ ინვესტორებმა მხოლოდ იმდენი ბიზნესი უნდა იყიდონ, რომ ნებისმიერ იდიოტს შეეძლო მათი მართვა, ადრე თუ გვიან, ნება იქნება. კარგი ინვესტიციები კარგად ზეთოვანი ბიზნესია, რომლებიც ცვლილებების შეტანის გარეშე ხელმძღვანელობენ.

საბოლოო აზრები

არასოდეს უნდა დაგვავიწყდეს, რომ ისტორიის წიგნები სავსეა სხვაგვარად პერსპექტიული კომპანიებით, რომლებმაც გამოიწვიეს აქციონერების სრული განადგურება კაპიტალის განაწილების ცუდი გადაწყვეტილებების, სტრატეგიული შეცდომების, იმპერიის მშენებლობის ან აღმასრულებელი ხელისუფლების გადაჭარბებული კომპენსაციის გამო.

ფრთხილად იხეტიალეთ, თუ ფიქრობთ, რომ შესაძლოა საქმე გქონდეთ მათთან, ვინც თქვენს კაპიტალს პატივს არ სცემს. თუ ვიცე-პრეზიდენტი 6000 აშშ დოლარს ხარჯავს ოქროს ონკანებზე, ან გენერალური დირექტორი იყენებს კორპორატიულ თვითმფრინავს, რომ ძაღლები მიასვენოს ოჯახის დასასვენებელ სახლში, ეს უფრო ღრმა, მორალურად დაფუძნებული პრობლემის მანიშნებელია. ჩაატარეთ საჭირო გამოკვლევები და დაუსვით მძიმე კითხვები ინვესტიციის შეძენამდე.